트럼프 관세 수혜주 미국 관세 상호관세 작용

트럼프 상호관세 발표에도 조선·방산·바이오·엔터주는 견조한 흐름 보여

 

트럼프 전 대통령의 ‘상호관세(Reciprocal Tariffs)’ 재도입 시사 발언이 나오면서 전 세계 증시가 일제히 긴장했지만, 국내 증시에서는 의외의 흐름이 나타나고 있어요.

특히 조선과 방산주가 수혜 기대감에 강세를 보이고, 바이오와 엔터주는 관세 영향권 바깥에 있다는 판단에 따라 ‘무풍지대’로 분류되며 투자자의 관심이 몰리고 있어요.

 

이번 글에서는 상호관세 정책이 실제 시장에 미친 영향과 그 속에서도 상승 흐름을 보이는 업종별 특징, 주요 수혜 종목, 향후 투자자들이 주목해야 할 포인트를 정리해봤어요.

 

 

 

 

 

출처 온라인 뉴스

 

조선·방산주는 오히려 상승… 개별 협상 가능성과 정부 수혜 기대감

 

트럼프 전 대통령의 상호관세 정책 발표는 전반적인 보호무역 강화로 인식되며 대부분의 수출주에 부담으로 작용할 수 있지만, 조선과 방산 업종은 다소 다른 흐름을 보이고 있어요. 시장은 이들 업종이 미국과의 개별 협상 대상에 포함될 가능성이 높고, 오히려 미국 정부의 방위산업 강화, 인프라 확대 전략과 맞물리며 중장기 수혜를 받을 수 있다는 기대감을 반영하고 있는 것으로 보입니다.

 

출처 픽사베이

 

실제 증시에서는 한화에어로스페이스, LIG넥스원, 한화오션 등의 종목이 강세를 보이며, 개인 투자자뿐 아니라 기관 수급도 유입되고 있어요. 특히 방산 분야는 미국과의 협력 확대가 진행 중인 상황에서, 실적 안정성과 정책 수혜 가능성을 모두 갖춘 업종으로 평가받고 있죠.

 

 

 

 

 

 

조선업 역시 마찬가지예요. 한미 간 조선기자재 협력, LNG선 수출 증가세 등 대외 환경이 우호적인 데다, 리쇼어링과 공급망 안정화 전략의 수혜 대상으로 꼽히며 꾸준히 관심을 받고 있어요. 관세 변수보다 더 중요한 건 글로벌 구조적인 수요 회복과 정책 협상 여지라는 점에서, 해당 업종의 강세 흐름은 일정 기간 이어질 가능성이 높습니다.

 

출처 픽사베이

 

바이오·엔터주는 관세 영향에서 자유로운 ‘무풍지대’로 주목

 

 

바이오와 엔터 업종은 수출 중심 산업이긴 하지만, 완제품 수출이 아닌 기술 수출이나 콘텐츠 수출 구조에 가까워 상호관세 정책의 영향에서 비교적 자유롭다는 평가를 받고 있어요. 특히 바이오 업종은 CDMO(위탁생산) 중심의 글로벌 거래가 많고, 의약품은 대부분 국가에서 관세 면제 품목에 해당해 단기 정책 변수와는 거리를 두고 움직입니다.

 

대표적으로는 삼성바이오로직스, 셀트리온, SK바이오사이언스 등이 있고, 실적 개선과 함께 기술 수출 기대감까지 반영되며 최근 들어 바닥 탈피 흐름을 이어가는 분위기예요.

 

 

 

 

 

 

엔터 업종은 콘텐츠 중심의 수출 구조라는 점에서 더욱 주목할 만해요. 하이브, JYP, SM, YG 등 주요 기획사들은 음원, 공연, 굿즈 등 무형 콘텐츠 기반의 수익구조를 갖추고 있고, 특히 최근 중국 시장에서의 공연 재개 기대감과 글로벌 투어 확대로 인해 주가 상승 모멘텀을 확보하고 있어요.

 

전문가들은 “문화 콘텐츠는 수출 품목에 해당하지 않아 관세 대상이 아니며, 오히려 미국 내 수요 확대로 추가 기회가 발생할 수 있다”고 분석하고 있어요. 관세 이슈에서 벗어나 글로벌 소비 확대의 수혜를 기대할 수 있는 업종이라는 점에서 투자 심리가 견조하게 유지되는 중입니다.

 

 

출처 픽사베이

수출주 전반에 불확실성은 남아 있지만, 업종별 전략적 접근

 

상호관세 이슈가 떠오르면서 단기적으로는 증시 변동성이 커질 수 있지만, 모든 업종이 일괄적으로 하락하거나 수혜를 입는 건 아니에요. 수출 비중이 높더라도 개별 산업의 구조, 미국과의 협력 가능성, 글로벌 정책 기조 등에 따라 종목별 차별화가 뚜렷해지고 있는 상황입니다.

 

예를 들어 자동차, 반도체, 철강 등은 여전히 관세 리스크에 민감하게 반응할 수 있는 구조이며, 섣부른 낙관은 위험할 수 있어요. 반면 방산, 조선, 바이오, 엔터처럼 업황 사이클이나 정책 수혜, 대체 불가 콘텐츠를 가진 산업은 여전히 주목받는 구간으로 진입하고 있는 흐름이에요.

 

투자자 입장에서는 이제 정책 변수와 실적 가능성을 함께 고려한 접근이 필요합니다. 단순히 지수 흐름이나 시장 전체 흐름보다는, 정책 방향성과 산업 구조 변화에 맞춰 포트폴리오를 점검하고 업종별로 분산 투자 전략을 세우는 것이 중요해졌어요.

 

 

 

마무리 – 공포보다 흐름을 보는 시선이 필요한 시기

 

트럼프의 상호관세 발언이 주는 충격은 분명하지만, 그 속에서도 시장은 반응하고 있고, 업종은 분화되고 있어요. 모든 게 불확실한 것처럼 보일 수 있지만, 그 불확실성 속에서 뚜렷하게 보이는 업종과 종목이 분명 존재한다는 것이 이번 흐름의 핵심이에요.

 

조선·방산주는 정책 수혜 기대감, 바이오·엔터주는 실적과 구조적 무풍지대로서의 강점을 기반으로 움직이고 있어요.

급변하는 환경 속에서도 업종별로 냉정하게 판단하고, 변화를 기회로 바꾸는 안목이 필요한 시기입니다.

 

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